白马崩了

返回首页 哈总笑哈哈 雷恩周 2021-04-28 22:01:37 👍赞 (0)


这段时间市场风格比较明显,创业板和中证500一直在涨,沪指和沪深300横盘震荡,最弱的指数,反而是代表白马股的上证50。


这种风格是对上一轮行情的反噬或者说修正,之前白马炒的太过于离谱,增速再低都能给到高估值,而现在明显后继乏力,需要一段时间去消化,类似的事情发生过很多回了,2015年之前,市场喜欢炒小炒新,2015年之后,市场以大为美,直到去年这种审美演绎到了极致,我觉得差不多了,该变化了。


今年我的组合思路一直很明确,30%的大票+50%的中盘股+20%的小票,大票就是选那些已经有了巨大跌幅且估值相对低估的票,这类公司已经释放了风险,该还的债也还了,坚决不碰高位横盘且高估值的核心白马,赔率太过于一般,看着好,但是赚钱很难。中盘股会选择一些行业成长性好,且有一定独立逻辑的公司,小盘股主要以高成长,高稀缺性为主要标准,贵点也没事。


基本思路就是这样。


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恒生电子:公司发布2021年一季度报告,一季度实现营业收入7.51亿元,同比增长46.27%,实现扣非归母净利润0.38亿元,同比增长23.84%,一季报营收增速超出市场预期。


分业务来看,公司大零售IT和大资管IT同比增长42.88%和67.67%,银行IT和风控IT业务同比增长速度也平均在25%以上,成长逻辑没有任何变化,这公司的利润有季节性,一季度看营收就行了,恒生就属于独立逻辑的中盘股,估值从来没有便宜过,目前估值也算合理。


三棵树:2020年收入82亿,同比增长37%,归母净利润5亿,同比增长23.55%,处于业绩快报范围内,符合预期。2021年1季度收入14.83亿,同比增长241%,归母净利润800万,同比增长106%,1季度收入超预期。


公司历年1季度亏损,这次终于扭亏,但同样这家公司有季节性,一季度看营收就行了。公司今年的营收增速不会低,现在就是要评估在原材料大幅上涨的情况下,利润能释放出多少。这公司我有点顾虑,在于筹码高度锁定,管理层也比较激进,长期处于建材股里最高估值的那几家。


多只白马股马失前蹄,主要是消费股。双汇发展今年一季度实现营业总收入183.2亿,同比增长4.1%;实现归母净利润14.4亿,同比下降1.6%。今天股价大跌6.35%,刷新年内新低。

 

中炬高新的一季报同样很惨,今年第一季度营收约12.63亿元,同比增长9.51%;净利润约1.75亿元,同比下降15.17%。今天股价大跌6.87%,目前估值还是很高。

 

云南白药很离谱,一季度实现营业收入103.28亿元,同比增长33.38%;净利润7.63亿元,同比下降40.48%,我觉得很奇怪,仔细一看公司竟然炒股亏了近7.9个亿,公司重仓了小米、伊利和腾讯,一季度小米跌了20%,伊利跌了近10%,腾讯涨了8%,真是太惨了...

 

药房股老百姓被砸跌停,股价也刷新了阶段新低。公司第一季度营收约36.38亿元,同比增长10.85%;净利润约2.28亿元,同比增长16.03%,双双放缓。这行业不行。

 

大白马的问题前文说过了,不再赘述。


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