一个重要隐患

返回首页 哈总笑哈哈 雷恩周 2021-04-27 22:09:18 👍赞 (0)


今天看了轻卡的一季报,感觉原材料上涨还是显著影响了整车利润,比如江铃一季报扣非净利润1.5亿,虽然对比去年一季度大涨273%,但是去年一季度是疫情啊,去年二季度已经有1.36亿了,这个增速远远不及预期,这波原材料上涨跟上一波供给侧改革还不一样,之前只涨了钢铁,而这次是全面涨价,包含了玻璃、铝材、塑料、钢材等,影响有点大,没办法转移给终端了。


其他中游制造业也是一样,长城汽车的一季报也是不及预期,我估计家电股也逃不掉,家电需要用到铜,铝等,但这个事情不用慌,原材料一直涨价,下游大家都别活了,总归会跌下去的,现在受到的影响,可能会带来很好的买点,要是没点啥利空,很多公司都不会深跌的。回过头看,年后的这波调整,也就一两个月就缓过来了,过程中很多机会,抓住了也就赚到钱了。


感觉今年的主旋律就是原材料涨价,测算业绩的时候一定要考虑到这个因素,而且疫情还是这么严重的话,美国会继续放水,那原材料还得涨,我本来以为钢铁已经涨的很高了,今天研究了一下,发现中国钢铁全世界最便宜,并且今年大概率减产,这么看的话短期不会消停。


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茅台:一季报净利润139.54亿,同比增长6.57%,严重不及预期,之前市场预期增长15%左右,主要原因还是税金及附加同比增长56.38%,税金及附加率由9.7%增长至13.6%,公司解释是公司本部销售给控股子公司贵州茅台酒销售有限公司的销量增加。这点我没看懂,其实也不重要,茅台嘛,单季度盈利不改变什么。


Q1收入拆分,茅台酒收入245.9亿,同比增长10.7%,系列酒收入26.4亿,同比增长21.9%。基本面没变化的,还是很好,我觉得股价跌到1800元是极限,所以没关系的。


中炬高新:一季度净利润1.75亿元(-15.17%),扣非净利润1.70亿元(-16.53%),不及预期。 

Q1因原材料涨价,毛利率下滑2.61个点到38.94%,销售费用率提升1个多点,净利率下滑4.58个点到14.8%。鸡精鸡粉维持高增速,同增52.16%,酱油同增5.72%,食用油减少2.34%。预收款增加1.4倍。


算了没看头的。


特斯拉发布一季报,核心看点如下:

(1)Model Y可能在2022年成为最畅销的车,Model 3 目标年产量50万辆,Model S/X 目标产量2000辆/周;

(2)德州工厂今年生产有限,预计明年开始大量生产;

(3)Model S将于Q3开始大量生产;

(4)4680电池有望明年(18个月内)实现量产;

(5)明年预计将有200万辆汽车在实际道路上为特斯拉提供训练数据;

(6)弗里蒙特工厂Model Y成功爬产并接近满负荷生产。得州工厂有望在今年下半年开始生产和交付,目前设备入厂并进行安装调试;



我觉得电车以后就是比智能化,别的不重要,国内新势力做的最好的是小鹏。


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